Enveloppe · Bourse
Compte-titres ordinaire : comment fonctionne un CTO ?
Un CTO n'est pas un investissement : c'est une enveloppe qui vous permet de détenir des actions, des ETF, des obligations, des fonds et de nombreux produits internationaux. Sa force : la liberté. Sa contrepartie : une fiscalité sans avantage particulier.
Par MoneyWakeUp · Publié le 24 septembre 2026 · Mis à jour le 24 septembre 2026 · Vérifié le 24 septembre 2026 · Année fiscale 2026
Le CTO en 30 secondes
- Plafond
- Aucun
- Nombre de comptes
- Illimité
- Capital garanti
- Non
- Investissements
- Actions monde, ETF, obligations, fonds…
- Fiscalité
- PFU 31.4 % en 2026 (ou barème sur option)
Qu'est-ce qu'un CTO ?
Un compte titres associé à un compte espèces, ouvert chez une banque ou un courtier. Pas de durée minimale, pas de plafond, retraits libres à tout moment, et vous pouvez en ouvrir autant que vous voulez.
Comment ouvrir un CTO ?
En ligne, avec une pièce d'identité et un justificatif de domicile. Vérifiez les frais de courtage sur les marchés qui vous intéressent (notamment américains) et les frais de change.
Comment déposer de l'argent ?
Par virement depuis votre compte bancaire. Selon le courtier, vous pouvez détenir des devises étrangères ou payer des frais de conversion à chaque achat hors zone euro.
Que peut-on acheter ?
- Actions françaises, européennes, américaines, asiatiques…
- ETF de tout type
- Obligations
- Fonds et SCPI (selon l'établissement)
Passer un ordre
Même principe que sur un PEA : titre, quantité, type d'ordre. Un ordre à cours limité reste le plus prudent pour débuter.
CTO vs PEA
Le PEA est plafonné mais fiscalement avantageux après 5 ans. Le CTO est libre mais imposé chaque année sur les revenus et plus-values réalisées. Les deux sont souvent complémentaires. Détails : PEA ou CTO, comment choisir.
Fiscalité
Par défaut, dividendes, intérêts et plus-values sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 31.4 % en 2026 (impôt + prélèvements sociaux). Vous pouvez opter pour le barème progressif si c'est plus favorable pour votre foyer. Taux mis à jour le 24/09/2026.
Dividendes
Ils sont imposés l'année de leur versement. Pour les actions étrangères, une retenue à la source peut s'appliquer dans le pays d'origine, en partie récupérable via les conventions fiscales.
Plus-values
Imposées uniquement quand vous vendez. Les moins-values peuvent être imputées sur les plus-values de la même année et des 10 années suivantes.
Frais
Courtage, change, droits de garde éventuels, frais des ETF. La comparaison des courtiers est indispensable.
Avantages
- Aucun plafond
- Accès à quasiment tous les marchés
- Argent disponible à tout moment
Inconvénients
- Aucun avantage fiscal
- Frais de change sur les marchés étrangers
- La liberté peut pousser à trop trader
Questions fréquentes
Peut-on avoir plusieurs CTO ?
Oui, il n'y a aucune limite au nombre de comptes-titres ordinaires.
Faut-il déclarer un CTO ?
Un CTO ouvert en France est généralement pré-déclaré par l'établissement. Un compte ouvert à l'étranger doit être déclaré par vos soins.
Peut-on acheter des actions américaines ?
Oui, c'est l'un des intérêts principaux du CTO par rapport au PEA.
Le CTO est-il imposé si je ne vends rien ?
Les plus-values ne le sont pas tant que vous ne vendez pas. Les dividendes, eux, sont imposés l'année où ils sont versés.
Quelle différence entre CTO et PEA ?
Le CTO n'a ni plafond ni restriction géographique, mais pas d'avantage fiscal. Le PEA est limité aux actions européennes (et ETF éligibles) avec une fiscalité allégée après 5 ans.
Un CTO a-t-il un plafond ?
Non. Vous pouvez y verser autant que vous voulez.
Comment sont imposés les gains ?
Dividendes et plus-values réalisées sont soumis par défaut à la flat tax de 31,4 %, ou au barème de l'impôt sur option.
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Ce contenu est fourni à titre pédagogique et informatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou un conseil en investissement personnalisé.